期权对冲盘面压抑欧元波动
周四(7月2日)亚盘早盘,欧元兑美元上涨,目前交投于1.13左近,截止北京时间11:04分,欧元兑美元报价1.1381,涨幅0.03%,上一交易日欧元兑美元收盘为1.1378。大量外汇期权到期执行相关的对冲操纵,使欧元兑美元在周四非农数据以及周五美国假期前被限定在1.1400左近,本周汇价交投区间位于1.1380至1.1437之间。
周三有约50亿欧元执行价在1.1375至1.1450的期权到期,周四还有90亿欧元执行价在1.1400至1.1450的期权到期,大量期权邻近到期连续压抑现汇波动。现货价格consolidation及欧元抛压减缓鞭策外汇期权波动率下跌,一个月期隐含波动率报5.6,上周从5.0升至6.3;一个月期危害逆转指标报0.4,前值为0.725,显示欧元看跌期权相对于看涨期权的溢价收窄。无非,隔夜到期的期权订价评释市场对非农引起的波动并非毫无警觉,短时间避险情感仍暗藏在订价中。
技能层面,欧元兑美元若收盘跌破1.0125至1.2084涨势的38.2%回撤位1.1325,则可能进一步打开向50%回撤位1.1105的空间;若能克复1.1449,则有望减缓下行压力,一旦站上1.1500,空头气力可能显著减退。
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